Cálculo do CDB: descubra se seu investimento neste ativo é realmente rentável

Uma das primeiras estratégias que os investidores iniciantes fazem é trocar a poupança pelo Certificado de Depósito Bancário, mesmo não sabendo como é feito o cálculo do CDB.

Eles comparam a rentabilidade e a porcentagem da taxa de referência que define seus rendimentos, e percebem que o aporte mínimo não é alto. Depois de um tempo e conhecimento de mercado, porém, migram para outros ativos e acabam esquecendo do CDB.

Mas será que ele é tão dispensável assim? O ideal é primeiro conhecer, de fato, o cálculo do CDB e suas opções mais arrojadas para responder essa pergunta, certo? Esse é o tema do nosso artigo. Confira.

Por que investir em CDB?

Quando consideramos uma estratégia de diversificação de ativos, ou mesmo o perfil conservador do investidor, o CDB pode ser uma boa alternativa.

Ele é um título emitido pelos bancos e, resumidamente, financia as operações de empréstimo. Ou seja, o dinheiro do investidor é utilizado pelo banco para emprestar aos seus credores, recebendo uma remuneração no final do período.

Além disso, é preciso mencionar que:

• ele é um título de renda fixa, o que significa que é possível estimar qual será o retorno ao final desse período;
• é oferecido com diferentes prazos;
• possui garantia de até R$250.000,00 por CPF por Instituição Financeira pelo Fundo Garantidor de Crédito (FGC) no caso do banco emissor quebrar.

Como investir em CDB?

Para investir no CDB é preciso ter uma conta em uma instituição financeira ou corretora de valores. As duas podem oferecer uma infinidade de opções de ativos, porém, os bancos vão priorizar seus títulos.

Quais fatores influenciam no cálculo do rendimento líquido?

Como as instituições financeiras são consolidadas no mercado em diferente patamares, seus CDBs terão performances diferenciadas e outros fatores também poderão influenciar o rendimento.

Prazo da aplicação

Os bancos emitem CDBs com diferentes prazos para resgate, a chamada carência. Alguns possuem liquidez diária; outros, só podem ser resgatados depois de anos.

CDI

O Certificado de Depósito Interbancário (CDI) é um dos principais indicadores utilizados para rentabilizar o CDB, e tem seu valor determinado a partir da movimentação comercial de títulos privados entre os bancos.

É muito parecido com a taxa Selic e, assim como ela, tem seu valor divulgado diariamente pelo Banco Central.

Assim, a rentabilidade de um CDB atrelado ao CDI vai ser determinada de acordo com a proporção do indicador que o título paga aos seus investidores.

Se um CDB paga 100% do CDI, significa que sua taxa remuneratória é igual àquela informada pelo Banco Central na data da aplicação.

Rentabilidade

A rentabilidade do CDB pode ser prefixada ou pós-fixada. Na primeira, o retorno pode ser calculado usando juros compostos. Já a segunda categoria depende do desempenho do indicador em que o ativo está atrelado, como é o caso do CDI.

Tamanho da instituição investida

Bancos que já são consolidados no mercado oferecem CDB com taxas menores, pois conseguem captar recursos com mais facilidade.

Os bancos menores precisam captar mais recursos financeiros para realizarem suas operações de crédito, assim, oferecem taxas mais atraentes.

O que é preciso saber para fazer o cálculo do CDB?

Entendendo o que influencia o cálculo, podemos listar os elementos básicos para sua avaliação, como:

• valor da aplicação inicial;
• indicador de referência;
• porcentagem prometida;
• Alíquota do Imposto de Renda;
• carência para resgate.

Veja como realizar o cálculo do CDB

O cálculo inicial está relacionado à porcentagem da rentabilidade do indicador, que costuma ficar 0,10 pontos percentuais abaixo da Selic Meta.

Sendo assim, a Selic atual é de 5%; o CDI, por sua vez, 4,5%. Se um banco oferece 110% desse indicador, temos:

4,5% (taxa CDI) X 1,1 (110%/100) = 4,95%

Todas as taxas estão no mesmo período, ou seja, são remunerações anuais. Assim, podemos continuar essa simulação considerando um investimento de R$10.000,00:

R$10.000,00 X 4,95% = R$10.495,00 (rendimento bruto)

Se a carência para o resgate desse CDB é de um ano, após esse período, seu rendimento bruto será de R$10.495,00. Porém, incide o Imposto de Renda no lucro obtido de acordo com sua alíquota:

• 22,5% para saques até seis meses de aplicação;
• 20,0% entre seis e doze meses incompletos;
• 17,5% para saques entre 12 e 24 meses incompletos;
• 15% para aqueles saques após 24 meses da data de aplicação.

No nosso exemplo, portanto, o resgate do CDB será de:

R$10.495,00 – (17,5% de R$495,00) = R$10.408,37

É possível comparar o rendimento do CDB com outros títulos?

Fazendo o cálculo acima, é possível realizar algumas comparações com outros títulos, porém, é preciso levar em conta que os CDBs podem ser prefixados, pós-fixados e híbridos. Vale ressaltar que seus indicadores de referência e estilo de ativos vão alterar seus desempenhos.

Ações, por exemplo, são consideradas investimentos de risco porque são voláteis, ou seja, seu desempenho depende da cotação na Bolsa de Valores e não podem ser estimadas.

Portanto, a comparação com outros títulos precisa ser de forma realista.

CDB Prefixado

São ativos em que o rendimento é determinado no ato da contratação por uma taxa fixa.

CDB Pós-fixado

É o caso do exemplo que citamos para o cálculo do CDB. Nesse caso, a rentabilidade é determinada pela porcentagem de determinado indicador, como o CDI.

CDB Híbrido

Como o próprio nome sugere, é um investimento que mescla uma parte de CDB prefixado com outra pós-fixada, por exemplo, 5% ao ano + IPCA (índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo).

Qual o CDB mais indicado para minha carteira de ativos?

Agora que o cálculo do CDB está mais claro, assim como seus pontos que influenciam o desempenho e rendimento líquido, fica mais fácil entender sua funcionalidade para a composição de uma carteira de investimentos inteligente e alinhada com seus objetivos.

É possível investir em CDB com maior probabilidade de retorno, porém, é preciso considerar que eles serão, quase sempre, de bancos menores e com riscos maiores de quebrarem.

Por outro lado, CDBs de instituições bancárias consolidadas podem ter um percentual de menor ganho, quando comparado ao desempenho da poupança.

A resposta para essa pergunta, portanto, é que é preciso analisar a distribuição dos seus ativos e, claro, suas pretensões de uso dos recursos para os próximos meses ou anos.

Percebe como entender o cálculo do CDB e suas possibilidades faz com que o investidor possa tomar decisões mais conscientes sobre seu dinheiro? Essa é uma lição a ser aprendida.

Quer conhecer outras seis lições que vão mudar sua forma de encarar seus investimentos? Leia neste artigo que explicamos como poupar e investir seu dinheiro.