FIDC: conheça o fundo de investimento em direitos creditórios

O que é FIDC

FIDC é a sigla de Fundo de Investimentos em Direitos Creditórios. Se trata de um “conjunto” de investidores, que agrupam seus recursos em um único investimento, com 50% aplicados em Direitos Creditórios.

O FIDC, também chamado de Fundo de Recebíveis, também é um investimento de renda fixa, ou seja, seu rendimento se baseia em uma taxa fixada e não em uma variável que depende do desempenho do fundo. Ele pode ser feito de forma fechada ou aberta.

Como funciona e quais são os tipos de FIDC

Existem alguns tipos de Fundos de Investimento no mercado, sendo que o FIDC é formado e administrado por alguma instituição financeira (como bancária) que venda cotas em troca de recursos que serão utilizados em suas aplicações financeiras.

O que destaca o FIDC é a existências de tipos, que adicionam maior complexidade à sua estrutura.

Tipos de cotas do FIDC

Cota Sênior:

Preferencia o recebimento do valor da amortização ou do resgate. A cota sênior tem como principal objetivo a rentabilidade prefixada e, por isso, funcionam como título de renda fixa.

Cota Subordinada:

Como o próprio nome sugere, é uma cota que fica subordinada à cota sênior, seja em relação ao resgate ou à amortização. Quem possui uma cota subordinada poderá receber os rendimentos, apenas após os cotistas seniores receberem sua parte.

A diferença entre FIDC e um FIDC-NP

O FIDC é considerado padronizado, enquanto o FIDC-NP, se trata do não-padronizado. A principal diferença entre ambos está no tamanho do risco dos ativos de cada um.

Enquanto o FIDC só pode investir em títulos de crédito convencionais, o FIDC-NP também pode:

• adquirir direitos creditórios de maior risco,
• créditos em litígio,
• créditos já vencidos ou de pagamento pendente,
• precatórios,
• derivativos de direitos de crédito,
• créditos de existência futura           montante incerto,
• cotas em outros fundos de direito creditório não-padronizados
• outros tipos de créditos não regulares.

O direito creditório traz riscos de investimento?

Ainda que esse tipo de investimento seja de renda fixa, conta com alguns riscos que o investidor precisa se atentar. São eles:

Risco de liquidez:

por não ser muito comum, corre o risco de não ter demanda pelas cotas. É importante acompanhar as negociações no mercado;

Risco de mercado:

se trata de todos os fatores que influenciam o mercado, causando oscilação na rentabilidade e nos preços dos ativos;

Risco de crédito:

há a possibilidade de os consumidores atrasarem o pagamento, o que acarreta a perda de recursos.

Quem pode e como se aplica em um fundo de investimento em direitos creditórios

Quem pode aplicar:

• Investidores com certificação da CVM (Comissão de Valores Mobiliários), analistas e administradores de carteira, consultores de valores imobiliários;
• Pessoa física ou jurídica que tenha investimentos superiores a 1 milhão de reais;
• Clube de investidores que seja administrado por investidores capacitados.

Como aplicar:

Será preciso procurar uma instituição financeira ou corretora para conversar com o responsável das operações e ter acesso aos investimentos.

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