O que é CDB e CDI? Entenda a diferença entre eles

Para saber o que é CDB e CDI, é preciso considerar os bancos como pessoas jurídicas que negociam e fazem empréstimos entre si. 

Embora as siglas remetam a certificados de depósitos, elas dizem respeito a operações distintas. No CDB, a relação acontece entre clientes pessoas físicas como você e os bancos. Já no CDI, tudo gira no contexto das instituições financeiras.

Mas há muito mais a aprender sobre o assunto, afinal, a rentabilidade de diversas aplicações de renda fixa tem a ver com os resultados que os bancos têm ao emitir CDIs. Avance na leitura e descubra como isso afeta a sua vida.

O que é CDB e CDI?

Os certificados de depósito nada mais são do que empréstimos e, sendo assim, eles pressupõem uma relação entre credor e devedor. Dessa forma, ao emitir um CDI, o banco que contrai o crédito fica obrigado a pagar juros, da mesma forma que um cliente pessoa física recebe ao aplicar no CDB.

Vamos ver, então, o que cada um significa para que fiquem ainda mais claras as diferenças e pontos em comum dessas operações.

O que é CDB?

O Certificado de Depósito Bancário (CDB) é uma espécie de empréstimo que os clientes dos bancos fazem para a instituição em que têm conta. Por isso, ao aplicar nessa modalidade de investimento, você se torna credor do seu banco que, em contrapartida, assume o compromisso de pagar juros enquanto o dinheiro estiver depositado.

No entanto, esses juros não são estabelecidos arbitrariamente. Na verdade, o rendimento do CDB é sempre fixado de acordo com a taxa DI, ou o CDI, como também é conhecido.

O que é CDI?

Como agora você já sabe, o Certificado de Depósito Interbancário (CDI) é uma operação na qual um banco empresta dinheiro a outro em períodos de 24 horas. 

Esses empréstimos, por sua vez, são feitos como um recurso protetivo ao sistema financeiro. Afinal, se os bancos encerrarem um dia no vermelho ficarão impossibilitados de fazer pagamentos e honrar com seus compromissos, entre outros problemas.

A soma dessas transações gera um índice, a taxa DI, que é usada como referência para determinar o rendimento de certas aplicações financeiras.

Como funciona o CDI no CDB?

O CDB tem uma relação direta com o CDI porque é dos recursos captados junto aos clientes que cada banco tira o montante usado para empréstimos interbancários. No entanto, a rentabilidade do CDB depende do volume de recursos movimentados entre as instituições – portanto, cada banco vai definir taxas distintas para essa aplicação.

Em outras palavras: dependendo de quanto cada banco emprestar ou tomar emprestado, ele definirá taxas para remunerar os correntistas que aplicam em CDB.

Cabe ressaltar que o rendimento dessa aplicação é diária, uma vez que a taxa DI deve ser apurada e divulgada todos os dias úteis. Os bancos em geral oferecem uma variedade de CDBs para seus clientes. Alguns rendem 100% da taxa DI, outros mais e há os que pagam menos.

Normalmente, os CDBs mais rentáveis são os que têm prazos de resgate mais longos. Ou seja, é uma forma de os bancos recompensarem quem mantém dinheiro em caixa por mais tempo.

Mas existem também os CDBs que rendem abaixo do CDI. Afinal, há pessoas que preferem aplicações de curto prazo ou as fazem como forma de preservar o poder de compra do seu dinheiro.

Ao oferecer CDBs para clientes com rentabilidades e liquidez variadas, os bancos ampliam seu leque de possibilidades, habilitando-se assim a captar mais recursos no mercado.

CDI em outros investimentos

Há também aplicações que, tal como o CDB, serve para financiar e dar estabilidade a determinados setores da economia. Esses ativos também são indexados pelo CDI, logo, suas rentabilidades também são vinculadas a essa taxa.

É o caso da Letra de Crédito Imobiliário (LCI), usada para lastrear os empréstimos feitos pelos bancos para empresas do segmento de imóveis. 

O mesmo se aplica à Letra de Crédito do Agronegócio (LCA) só que, nesse caso, a soma dos recursos vai para as empresas do campo.

Há também as Letras de Câmbio e o Certificado de Recebíveis do Agronegócio (CRA), cujas rentabilidades também são referenciadas pelo CDI.

CDB corrigido pelo CDI: simulação

Para que fique ainda mais claro, vamos a um exemplo para mostrar como aplicações iguais, de mesmo prazo, rendem de forma diferente devido ao CDI. 

Nesse caso, considere um CDB que promete uma rentabilidade de 103% do CDI caso seja mantido por 730 dias e aplicação de R$ 1 mil. Para esse ativo, a rentabilidade líquida será de R$ 51,45 em um ano, considerando a taxa contratada para o período, de 5,15% e o desconto de Imposto de Renda, de R$ 9,08.

Se o CDB em questão rendesse 117% do CDI, o total líquido no mesmo período seria de R$ 58,68 e o IR descontado de R$ 10,36. 

Já um CDB mais rentável ainda, indexado em 135% do CDI, renderia ao seu subscritor R$ 68,06, ainda que o IR a ser pago seja de R$ 12,01.

Veja na tabela abaixo:

Consegue entender melhor agora o que é CDB e CDI e como essas operações financeiras têm uma ligação? No blog da Onze é assim, você sempre à frente em assuntos que fazem a diferença em sua vida financeira.