Tesouro Selic: o que é, qual a rentabilidade e como investir em títulos públicos

O Tesouro Selic é uma das aplicações de renda fixa mais seguras e, não por acaso, é sempre uma das principais recomendações nessa categoria de ativos financeiros.

Primeiramente, porque é um investimento lastreado pelo governo e, sendo assim, o risco de perder o que for aplicado é praticamente nulo. Afinal, além de a falência de um país ser um evento raríssimo, antes de isso acontecer, todo o sistema financeiro iria desabar, levando com ele quem investe em outras aplicações.

É diferente, portanto, se compararmos com o investimento em ações, sempre sujeito aos riscos inerentes ao mercado financeiro e ao próprio ambiente de negócios no Brasil.

Considerando esses fatores, vale muito a pena entender como funciona o Tesouro Direto e a aplicação em seu título indexado à taxa Selic. Com esse conhecimento, você pode tomar decisões melhores ao investir no longo ou no curto prazo.

O que é o Tesouro Selic?

O Tesouro Selic é um título público do programa Tesouro Direto, do governo federal. Como outros ativos da família, ao investir nessa aplicação, é como se você estivesse emprestando dinheiro à União que, em troca, o remunera com juros.

Embora pareça uma aplicação tradicional como a poupança, o Tesouro Direto surgiu recentemente. Tudo começou como um programa capitaneado pela BM&F Bovespa em 2002. Ou seja, uma trajetória ainda pequena de um tipo de aplicação que sempre apresentou rentabilidade e liquidez.

Os números estão aí para comprovar que esse é um investimento inteligente. No caso do Tesouro Selic, a atração de investidores é um dos destaques em balanços divulgados pelo governo. Tanto que essa é a modalidade de investimento mais negociada, com 54,2% de participação nas vendas de títulos públicos.

Não chega a surpreender, considerando que essa é uma aplicação prefixada com boas garantias oferecidas pelo Tesouro Nacional. Sua alta liquidez, aliás, a torna a principal alternativa para sair da caderneta de poupança.

Além disso, é o único dos títulos públicos que não tem retorno negativo nem mesmo em caso de venda antecipada. Falaremos mais sobre as vantagens do Tesouro Selic ainda neste artigo.

Rentabilidade do Tesouro Selic

Mais ou menos como o Certificado de Depósito Bancário, o CDB, o Tesouro Selic é uma espécie de empréstimo que pessoas físicas fazem ao governo. Em troca, o investidor é remunerado com juros diários, tal como acontece com os ativos de renda fixa indexados pelo CDI. A diferença, no caso do Tesouro Selic, é que esse indexador é a taxa básica de juros da economia, a Selic.

Assim sendo, para saber da sua rentabilidade, é preciso primeiro conhecer a taxa Selic no período. Somada a ela, o Tesouro Nacional acrescenta um pequeno percentual, fortalecendo este título público contra a corrosão inflacionária. Essa taxa extra, hoje, está em 0,03%.

Vamos ver, então, quanto rende o Tesouro Selic para investimentos de R$ 1 mil, R$ 20 mil, R$ 50 mil e R$ 1 milhão a partir de simulações realizadas no site do Tesouro Direto. Todos os exemplos a seguir tomam como referência a rentabilidade da taxa básica atual (julho de 2020), estimada em 2,25% ao ano, mais 0,03%:

Também levam em conta os custos da aplicação, incluindo a taxa de custódia e os impostos cobrados. Lembrando que o valor simulado é para resgate apenas no ano de vencimento, explicitado no nome do título.

Quanto rende R$ 1 mil no Tesouro Selic 2025

• R. 15% – R$ 36,59
• Taxa de custódia – R$ 12,85
• Ganho líquido – R$ 192,98
• Total líquido – R$ 1.192,98.

Quanto rende R$ 20 mil no Tesouro Selic 2025

• R. 15% – R$ 731,86
• Taxa de custódia – R$ 257,89
• Ganho líquido – R$ 3.858,62
• Total líquido – R$ 23.858,62.

Quanto rende R$ 50 mil no Tesouro Selic 2025

• R. 15% – R$ 1.829,65
• Taxa de custódia – R$ 644,78
• Ganho líquido – R$ 9.646,49
• Total líquido – R$ 59.646,49.

Quanto rende R$ 1 milhão no Tesouro Selic 2025

• R. 15% – R$ 38.309,56
• Taxa de custódia – R$ 12.919,02
• Ganho líquido – R$ 202.613,60
• Total líquido – R$ 1.202.613,60.

Com a Selic em queda, vale investir nesse título?

Embora o Tesouro Selic seja bastante seguro, ele apresenta uma pequena desvantagem: quando o governo reduz a taxa básica, seu rendimento cai também. Sendo assim, é uma aplicação que remunera melhor quando os juros estão altos – o que passa longe do cenário atual.

De qualquer forma, o Tesouro Selic será sempre uma alternativa para quem pretende diversificar a carteira de investimentos ou construir uma reserva de emergência.

Afinal, trata-se de uma aplicação com alta liquidez. Você pode investir hoje e resgatar quando quiser. Ainda que possa ocorrer redução na rentabilidade, é certo que algum lucro o investidor terá.

Vantagens do Tesouro Selic

Para que fique ainda mais claro, vale destacar as vantagens do Tesouro Selic em relação a outros ativos de renda fixa. Não vamos nem falar da poupança, já que seus rendimentos sequer cobrem as perdas provocadas pela inflação.

Vale, então, comparar o Tesouro Selic com o CDB (Certificado de Depósito Bancário). Nesse caso, a vantagem do título público é ser indexado pela taxa básica, normalmente um pouco mais alta que o CDI, usado para calcular a rentabilidade do CDB.

Então, um CDB que paga 100% do CDI remunera menos o investidor do que o Tesouro Selic, pois isso representa cerca de 2,15% ao ano (considerando a taxa de julho de 2020). O CDB só será melhor opção se pagar percentuais próximos ou superiores a 110% do CDI – algo que difícil de encontrar em CDBs de liquidez diária, por exemplo, que é outra vantagem do título público.

Então, as razões para investir no Tesouro Selic podem ser assim resumidas:

• Segurança: títulos garantidos pelo Tesouro Nacional
• Rentabilidade: sempre positiva e maior que a poupança
• Alta liquidez: resgate quando quiser
• Acessível: você pode começar investindo apenas R$ 106,35
• Tributação simplificada😮 Imposto de Renda é descontado do rendimento ao sacar.

Impostos no Tesouro Selic

Vale o investidor estar atento e saber quanto paga em impostos no momento do resgate, que é quando o Leão dá a sua famosa mordida. Nesse caso, a dica é conhecer a tabela progressiva que incide sobre aplicações de renda fixa tributadas e não isentas. Nela, quanto mais tempo o dinheiro permanecer aplicado, menor será a alíquota. Confira.

• 22,5% de IR para aplicações mantidas por até 180 dias
• 20% de IR para aplicações mantidas entre 181 e 360 dias
• 17,5% de IR para aplicações mantidas entre 361 e 720 dias
• 15% de IR para as aplicações mantidas por mais de 720 dias.

Ou seja, mantendo seu investimento no Tesouro Selic 2025 até o prazo de vencimento, a alíquota será a menor: 15%. Lembrando que, além de pagar o tributo incidente do momento do resgate, é preciso apresentar o investimento na sua declaração anual de Imposto de Renda.

Considere, também, que pode haver cobrança do Imposto sobre Operação Financeira (IOF), mas isso só se aplica se você sacar o investimento em até 30 dias depois de fazer a aplicação. A alíquota varia, iniciando em 96% sobre o rendimento em caso de resgate após 1 dia.

A regra é a mesma utilizada em outras aplicações financeiras. Veja, abaixo, a tabela do IOF e suas alíquotas:

Como investir no Tesouro Selic: passo a passo

Uma peculiaridade do Tesouro Selic é que, como todas as modalidades de investimento no Tesouro Direto, ele só pode ser feito por intermédio de uma corretora, plataforma de investimento ou banco autorizado. É diferente de ativos como poupança e CDB, disponíveis para aplicações pelos bancos convencionais, em aplicativos ou caixas eletrônicos.

Por isso, veja um rápido passo a passo para investir.

1. Escolha uma corretora (ou banco)

Caso o seu próprio banco não ofereça a possibilidade de aplicação, será necessário buscar por uma corretora. Para isso, acesse o site do Tesouro Direto e confira a lista de instituições autorizadas.

Nela, você conhece as taxas que cada uma pratica e se oferecem agente integrado e aplicações programadas. Ou seja, continua valendo a boa e velha pesquisa comparativa antes de decidir pela instituição que vai intermediar seus investimentos.

2. Reserve recursos

Você viu há alguns tópicos exemplos de rendimentos no Tesouro Selic para diferentes quantias. Sobre isso, o único acréscimo a ser feito é que, ao investir, procure aplicar o dinheiro disponível. Portanto, nada de investir recursos que seriam usados para pagar contas.

3. Acompanhe o rendimento

Feita a primeira aplicação, acompanhe pelo Home Broker (plataforma digital do seu banco ou corretora) o rendimento da carteira. Se possível, mantenha o investimento até o prazo de vencimento. Caso queira resgatar antes, fique atento às regras, que vamos esclarecer no próximo tópico.

Como funciona o resgate antecipado no Tesouro Selic

Diferentemente de outros títulos públicos, você não perde dinheiro se precisar fazer o resgate antecipado no Tesouro Selic. Basta seguir estes passos:

1. Entrar no seu Home Broker
2. Verificar seus títulos sob custódia e valores
3. Selecionar a opção relacionada ao resgate, que pode ser integral ou parcial
4. Confirmar a ação.

A recompra é garantida pelo próprio governo federal e a liquidação ocorre em D+1 (um dia útil). O valor já é liberado com os devidos descontos em impostos e taxas.

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